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宜信唐宁:另类投资将成为基金会资产重要组成部分

原标题宜信唐宁:另类投资将成为基金会资产的重要组成部分

作者李惠民

在回答“中国证券报”记者提问时,CreditEase首席执行官唐昕表示,鉴于国际经验,另类资产投资已成为海外大学捐赠基金和资金基础的资产配置。通过专业的替代资产投资,一个重要的组成部分可以实现长期,复利和稳定的回报。根据投资策略,使用母基金可以使高风险的长期投资变得风险可控和可回报。

在金融机构中发挥重要作用

首先,基础的规模相对较小。其次,大多数基金会都有单一的资产配置,一般只投资于固定收益产品。第三,他们理解片面风险。此外,还存在人才缺乏等情况。

从统计数据来看,与目前美国大学捐赠基金6000多亿美元相比,中国大学捐赠基金总额不到1000亿元。与此同时,中国高校的增加值和增值仍处于投资目标和风险承受能力不明确的阶段。大多数基金会都需要“保证资本”并对风险采取“零容忍”的态度。与耶鲁大学,哈佛大学和其他大学捐赠基金相比,凭借其专业的管理和可观的回报,它已成为全球的基准。与许多投资机构的基准相比,中国的基金会在投资理念和实际操作方面仍存在一定的差距。

唐宁认为,金融机构所发挥的作用至关重要。 “对于金融机构而言,与基金会的合作不是一个简单的预保证概念,而是通过金融机构的专业精神进行的长期实践。换句话说,所谓的投资者教育,特别是对于基金。由负责人和基金会参与者进行的投资者教育。“

此外,他指出,在选择资产管理机构时,基金会还可以利用金融技术进行多维度评估,包括相关机构,投资公司的过往表现以及投资方式。该基金会筛选出更合适的合作伙伴。

以父母基金的形式参与

在国际上,替代资产不再是“替代”。 “在海外大学捐赠基金和基金会中,替代资产的比例越来越高,而且已经成为分配的重要组成部分。以耶鲁校友捐赠基金为例。大部分资产是私募股权,风险投资企业,房地产股权。投资基金,二级市场对冲基金和其他资产类别。“唐宁说,”另类投资顾名思义相对较小,偏颇,不常用,但对中国的大学捐赠基金,慈善基金来说极为重要。与其他资产类别相比,另类资产创造了相对较高的回报。“

“高风险也意味着高回报。”在他看来,即使在初级市场,风险投资,风险投资,私募股权,并购基金和其他私募股权基金也投资于新经济创新公司的高风险投资方式,他们选择合适的基金合作也可以获得可观的回报。然而,流动性差也是一个需要注意的风险。与此同时,资产配置组合投资也非常关键,“因为金融机构可以为基金会提供资产配置建议,以帮助其投资于资产配置。”

谈到具体的投资策略,唐宁指出,从海外高校捐赠基金的经验来看,它主要以母基金的形式参与其中。 “通过母基金选择不同行业的不同策略,高回报和高风险的另类资产类别,可以实现风险的有效分散,实现长期更高的回报。”

此外,对于CreditEase,大学预科课程将成为长期投资机构的重要力量之一。不仅如此,即使在基金会筹款中,财富管理机构的高净值客户也可以与他们联系,为实现投资者的社会回报做出更多贡献。

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王涵