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传阿里再推迟赴港IPO进程:200亿美元融资额缩水一半

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北京时间

通过阿里推迟香港IPO进程:200亿美元融资将缩水一半。未来是困难的

阿里巴巴在香港上市的成功是未知的,但可以肯定的是,这一过程相当曲折。

8月15日,据纽约邮政报道,消息人士透露,阿里巴巴集团正在考虑推迟香港IPO。两个月前,据布隆伯格援引的一个消息来源,阿里巴巴集团私下递交了一份香港上市申请,最大规模为200亿美元,但阿里巴巴没有透露具体上市日期。

对此,阿里巴巴回应了时间和财务方面的“市场传言没有评论”。

富图控股金融与企业服务总裁傅必伟对《时代金融》表示:“如果今年下半年上市,则应成为2018年3月新监管改革后在海外上市的不同权利公司的第一只股票。”这对香港证券交易所肯定是有好处的。

今年7月15日,阿里巴巴在股东大会上通过了一项议案,将每股普通股拆分为8股,授权普通股由目前的40亿股增至320亿股。市场将此解读为香港上市的最后准备。

“当它认为香港市场能够解决它的问题时,它就会回来。现在需要融资吗?不需要。需要另一个交易大厅吗?“除非交易场所能带来新的活力,否则就不需要了。”香港证券交易所总裁李晓佳回应说“阿里巴巴可能会回到香港”。

阿里巴巴并非今年唯一一家在香港上市的公司。全球最大的啤酒生产商百威亚太和百威亚太甚至取消了在香港上市的计划。该公司表示,由于目前的市场状况,公司不推动交易,公司将密切关注市场状况,并继续根据严格的财务纪律评估各种期权,以提高股东价值,优化业务,促进长期期限增长。

值得注意的是,百威亚太有望成为今年香港最大的IPO公司,但订单金额并未达到最低价格。同时,或根据对香港市场的担忧,据腾讯新闻《一线》,阿里巴巴集团证实,它将把香港股票上市基金的金额减少到100亿美元。

二级上市

2014年9月19日,阿里巴巴在纽约证券交易所上市,发行价格为每股68美元。 IPO交易至少筹集了217.6亿美元,成为当时美国股票历史上最大的IPO。香港交易所成为一个沮丧的人,它可能会受到尊重。 2013年,阿里巴巴还计划在香港上市,但由于其AB双重持股结构,当时香港证券交易所不接受,后者被认为拥有相同的权利,然后转向美国市场允许相同的股份拥有不同的权利。

在二十世纪八十年代,双股权结构曾一度受到香港股票的欢迎,但由于管理和监管因素,后来被香港联交所取消。虽然腾讯是香港股票最大的上市公司,但并非拥有不同权利的公司。然而,坚持相同股份已在一定程度上减少了香港交易所对新经济行业公司的影响。

根据香港联交所于2017年6月16日发布的《有关建议设立创新板的框架咨询文件》,香港上市公司高度集中于金融和房地产行业。过去10年在香港市场上市的新经济公司仅占香港股市总市值的3%,而纳斯达克,纽约证券交易所和伦敦交易所则分别为60%,47%和14 % 分别。

香港的首次公开募股筹款也逐年下降,从2015年全球第一,超过2600亿港元,到2017年仅1300亿港元,落后于纽约,上海和伦敦。香港证券交易所的高级官员一再反映阿里巴巴未能在香港上市的错误。

“阿里巴巴在美国股市的每日成交额相当于二三十亿港元,而香港联交所的平均成交额约为800至1000亿港元,即阿里的营业额相当于一 - 三分之一或四分之三。一个相当于香港证券交易所的整个交易,这对香港市场来说是一个巨大的损失,“他说。

2018年4月24日,经过29年,香港联合交易所发布了新的IPO规定,重新启动了相同的权利和不同的机制,吸引了具有双重所有权结构的独角兽高科技公司,甚至是海外上市的公司。盈利的生物技术公司在香港上市。

改革的影响是立竿见影的。拥有双重股权结构的互联网公司,如小米和美团,已在香港上市。根据香港联交所发布的2018年业绩报告,去年新股上涨至世界第一,新上市公司数量创历史新高,共募集资金2880亿港元,比2017年增加124%。

是祝福还是诅咒?

阿里巴巴与港股之间的关系可以追溯到2007年。当时,阿里巴巴成功登陆香港证券交易所,但五年后,阿里巴巴私有化,从港股退市,支付宝撤资事件引发了一些投资者到阿里巴巴。拯救芥末。

但现在资本市场今天欢迎阿里巴巴。 2018年1月8日,在香港浙商协会就职典礼上,香港特别行政区行政长官林正岳先生向阿里巴巴创始人马云提出香港创新在金融体系中,欢迎阿里巴巴再次来港。马云回应说:“阿里巴巴将认真考虑香港市场,帮助香港成为仅次于纽约的第二大市场。”

2019年4月24日,在访问香港立法会阿里巴巴总部后,代表团副团长,财务委员会主席张华峰援引马云的话说,阿里巴巴仍希望在香港上市。后悔。越来越多的信号表明,香港证券交易所和阿里巴巴都期待着重新合作。

对于香港证券交易所而言,“如果腾讯和阿里在香港上市,那么其他科技公司在香港上市将对香港市场极具吸引力,”余伟伟说。与此同时,“由于国际贸易摩擦的前景现在尚不清楚,来香港再次上市实际上是一种防御策略。对于阿里来说,这也是贸易摩擦恶化的准备。” p>

值得注意的是,外界也担心香港股市。根据时间和金融统计,2018年香港上市的新经济企业17家,第一天破7家,破损率为41%。截至2018年底,只有三家公司持有发行价,破产率为82%。其中,小米等明星公司股价从17港元的发行价跌至8.92港元,跌幅超过45%。自美国集团上市以来,股价已从69欧元跌至66.15港元的收盘价,这仍然被打破。

“如果阿里在香港上市成功,它将对美国上市的现有科技股产生更好的示范效应。”魏碧伟认为,市值技术公司应达到4亿美元,上市时间不少于5年。香港将在第二次上市。 “这对香港市场上市公司的结构有很大的帮助。同时,对于这些所谓的美国股票,也意味着有防御。”

昨天,根据港股的最新情况,李晓佳表示,他不会评论个别公司,但相信香港是阿里巴巴的家。这家公司“最终会回家”。 (北京时间财经梁启)

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主编:张海英