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GE从会计欺诈传闻中收回失地:管理层增持华尔街力挺

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通用电气从会计舞弊传闻中恢复部分失地:管理层增加,华尔街强势

美国通用电气公司(纽约证券交易所股票代码:GE)是11年来因巨额会计欺诈指控而下跌幅度最大的股票,在大量首席执行官增加股权以提振市场信心并且分析师辩护后,资本市场复苏他们。部分丢失。截至8月16日美国东部收盘时,通用电气股价已经反弹9.74%,此前一天下跌11%至8.01美元。

一份长达175页的卖空报告引发了一场暴跌,该报告指责通过会计欺诈故意隐瞒巨额损失。 8月15日,美国时间,独立会计师哈里马科波罗斯,发现庞氏骗局,以及他的调查小组发布了一份报告,指责通用电气公司有380亿美元的会计欺诈“By Enron和世界通信公司的总数是甚至更大,占公司市值的40%以上。公司濒临破产,会计欺诈历史悠久。

Cicore Research是一家着名的卖空机构,也促使通用电气公司猛烈抨击这份长达175页的报告“损害了激进卖空者的声誉。”此后,通用电气的管理层一再批评该公司否认指控。

GE的董事会和管理层成员增加了股权并否认了指控

这份简短报告的作者表示,通用电气的现金状况远比公司在2018年报告中披露的要严重得多。在会计欺诈行为达到380亿美元之后,该公司的债务权益比率从2019年开始。第二季度报告中的3:1升至17:1的严重短缺,并且一个“非常”的会计实践正在制定它向后退一步。马可波罗斯声称,他被一家对冲基金聘用来撰写报告,但拒绝透露对冲基金的名称。他自己可以从短期的GE交易中获得可观的利润回报。

受此影响,GE的股价在8月15日大幅下挫。盘中交易跌幅超过15%,最终下跌11.3%,为11年来单日跌幅最大跌幅。市值每天减少89亿美元。

对于自我保险,GE全球董事长兼首席执行官Larry Culp以每股约7.93美元的价格购买了252,200股GE股票,总价值近200万美元。亿万富翁投资者和对冲基金经理Stanely Druckenmiller在股价下跌后也增加了通用电气的股票,并对卡尔普的转机计划表示了信心。

“通用电气一直严肃对待任何有关财务不端行为的指控。然而,该报告的发布纯粹是市场操纵,并包含不正确的事实陈述,在马可波罗斯发布报告之前,这些陈述可能已经过GE的验证。 “Calpa回应了会计欺诈报告,称报告的作者写了这份长达175页的报告,没有与GE的任何人沟通,这表明作者对准确的财务分析不感兴趣。相反,它打算制作GE股票价格波动性下降,因此它可以从未公开的对冲基金合作伙伴中受益。

在短期报告发布后,几位GE董事会和管理层成员增加了对公司的持股比例,表明对公司的财务状况和未来充满信心。其中,拉里卡尔普最近购买了该公司539,900股,而GE的独立董事Paula Rosput Reynolds购买了10,000股,首席人力资源官凯文科斯(Kevin)Cox)购买了105,600股股票,首席独立董事托马斯霍顿购买了55,200股。

通用电气公司独立董事兼审计委员会主席,美国财务会计准则委员会(FASB)前主席莱斯利塞德曼说:“该报告包含许多与美国公认会计原则不一致的误导性陈述。基于此的结论值得怀疑。 “在接受CNBC采访时,她说:“本报告中的通用电气不是我对通用电气的了解。通用电气的财务披露完全符合美国通用会计准则。作为我们日常业务的一部分,我们将第三季度目前的减记测试与美国通用会计准则的正常运作一致。我们对通用电气的会计实践充满信心。我们目前的准备金已经足够,符合美国通用会计准则。“

不久前,通用电气刚刚公布的第二季度财报高于市场预期。该公司的前身是爱迪生电灯公司,成立于1878年。1892年,GE正式诞生,创造了电气史上众多的“世界第一”。目前的业务范围涵盖航空,发电,可再生能源,石油和天然气等。目前,GE的总市值约为767亿美元,而2001年,其市值已超过6000亿美元。

Larry Calp空降GE去年10月,该公司首次在120多年的历史中,出现了外国CEO。当时,这家跨国工业巨头在表现上苦苦挣扎。卡尔佩被视为丹纳赫从一家老式工业公司成功转型的英雄。在其领导下,丹纳赫的收入和市场价值分别增长了五倍,分别达到200亿美元和500亿美元,《哈佛商业评论》被列为全球50强CEO之一。

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在过去的一年里,通用电气的股价走势与道琼斯工业平均指数(顶部红线)和标准普尔500指数(绿色上线)进行了比较。

华尔街伸出援手来保护它

华尔街分析师似乎并不认为马可波罗斯所谓的无可挑剔的证据更多是对通用电气方面的防御。

在一份声明中,着名的卖空研究公司激怒了马可波罗的长达175页的指控报告,这种报告傲慢,鲁莽,而且来源的可信度极为可疑。

香农说,自成立18年以来,他们从未从第三方调查中获得资金。更重要的是,与“交易成功”相关的补偿不会通过内部合规,也不会通过任何与香农合作的资金。合规性规定。

“积极的会计和欺诈是两回事。美国证券交易委员会多年来一直允许激进的会计,这有助于经济增长。如果通用电气是欺诈性的,那就意味着成千上万的会计师,审计师和部门首席财务官。在过去的20年里,有着巨大的阴谋,并且秘密合作。“

此外,马可波罗斯从通用电气公司着名的卖空机构中获利,“没有可靠的对冲基金或卖空者会做到这一点”和“不诚实”。

Shannon还建议GE首席执行官Larry Calp花费500万美元在一周内购买该公司的股票,值得注意的是Calp从未在Danaher的24年工作中购买它。丹纳赫股票。香农也借机购买了GE股票。

“通过充分披露信息,卖空者已成为市场监管的重要方面。不幸的是,我们已经看到马可波罗斯的鲁莽和不诚实的行为,最重要的是,这一切都玷污了激进的卖空者的声誉。

“股票崩盘完全没有基础。这就是所有内部人士都在购买的原因。投资银行和资产管理公司William Blair的全球工业基础设施联合主管Nick Heymann表示,很难相信通用电气错误地反映了财务报告,特别是对于过去两年的会计和财务披露。在多次监管审查的情况下。“因此,我们倾向于认为,针对通用电气的三项380亿美元现金或非现金指控中有三项是不诚实的,而且它是非常不准确。

“如果这个消息在2016年或2017年宣布,那将是一个非常不同的,真实的,实质性的撕裂幻觉的行为。”海曼指出,2018年1月,通用电气的长期护理保险部门不得不增加150亿美元的储备金。但马可波罗斯称其仍需要185亿美元的保险损失准备金。

花旗银行分析师兼董事总经理Andrew Kaplowitz也支持通用电气。他告诉客户,虽然分析师“仍在消化”报告,但该报告有“足够的缺陷”,花旗认为拉里卡尔普有能力改善通用电气的运营。 “这份长达175页的报告似乎很有意思。据媒体报道,由于作者与一家未公开的对冲基金建立了合作伙伴关系,因此可以从通用电气股价的下跌中受益。总的来说,我们认为有些指控已经是人类。知道其他人是“众所周知的未知数”,我们认为股价可能随着时间的推移而改善。“

全球最大的投资研究公司之一CFRA的股票分析师也强调了Marco Polos和匿名对冲基金从GE股价下跌中获利的动机。“我们相信,在拉里卡尔普的领导下,通用电气的会计透明度在短期内有所提高。公司正朝着改善资产负债表的方向前进,我们相信资产负债表有足够的流动性,并有机会进入资本市场,继续运营和重组。

报告发布后,仍有一些华尔街人士持怀疑态度。例如,巴克莱银行(Barclays)董事总经理兼高级保险股票研究分析师杰伊盖尔布(Jay Gelb)表示,他目前无法判断马可波罗(Marco Polos)对通用电气短缺准备金的估计是否合理。“尽管这真的很令人担忧。”

主编:李思阳